人们通常将虚拟货币与法定数字货币和非法加密数字货币区分开来。具有法律地位和公共属性的虚拟货币和国家主权背诵和销售责任主体构成了法律数字货币，也被称为中间银行数字货币。商业企业注册的虚拟货币被称为非法加密数字货币，也被称为个人虚拟货币，包括BTC以数字货币为代表USDT为代表“稳定币”。从资产管理的角度来看，虚拟货币的突破既是市场，也是工具，既有机遇也有风险。
首先，中间银行数字货币：支付普惠及结算更新。
根据国际清算银行的研究，在65个国家或经济体中，60%的央行已经进行了虚拟货币实验或概念验证。零售中间银行的数字货币关键定位于流行的支付方式，可以促进或取代流通中的现金，并具有促进智能惠普金融的理念。批发中间银行数字货币的关键定位是结算工具的升级版，可以作为金融企业之间即时结算的画面，具有建设数字金融中心的理念。
中国的法定数字货币或中间银行的数字货币被称为“数字人民币”。首先，采用集中管理和两层商业模式，确保财政政策传递机制的稳定，确保货币贷款控制的效率。二是考虑账户和价值特征，根据账户、准账户、价值等三种方式进行适应。第三个是选择“帐户松耦合”以数字钱包的形式，可以实现支付即清算，摆脱银行账户，完成端到端的价值转移，并根据“小额密名，大额可按规定追溯”标准完成“可控秘名支付”。第四，应用集中和分布式混合技术架构，选择稳定和敏感的混合技术架构，集中和分布式成开发的混合技术体系结构，采用可信计算、软硬件集成专用加密等技术构建多层次安全系统。第五，可加载智能合同完成可编制，实施有条件的自动支付，适用于商业模式创新。
第二，虚拟货币市场：投机和去中介。
虚拟货币市场吸引了许多投资者和投机者。例如，根据韩国四大虚拟货币交易所的数据，该国有581万虚拟货币投资者。如果没有重复的数字，它们占总人口的比例超过11%。问题是虚拟货币市场充满了投机、欺诈和庞氏骗局。数字货币的账户相对集中，关键的数字货币位于食物链的顶端，有能力操纵市场，投资者经常被操纵“割韭菜”。2021年1-5月，比特币市场多次崩溃，跌破3万美元；许多杠杆交易在暴涨暴跌中被迫平仓，其资产总额超过100亿美元。以数字货币为主体的分散金融选择了对等网络、智能合约、分布式账本等技术，而不同的分散金融工具可以创建自动做市、自动结算系统，产生去中介链的金融系统，可以摆脱银行等金融中介。
在分散的金融协议的应用中，开放的网络没有访问限制，一些透明的彩色现金流很容易被买家和卖家跟踪，非中央操纵的交易可以拒绝监管机构的控制和验证。分散的金融投资可以密集命名，可以跨境，难以控制，将成为非法资产流动和投机交易的工具。
第三，超主权虚拟货币：用金融独角兽代替贷款。
2019年，脸书运行国际虚拟货币Libra2021年研发Libra将精减为Diem，基本结构是：
(1)单导美元，将基于区块链在美国运营的支付平台纳入美国控制范畴，与中间银行数字货币互补；
（2）创建“公有链联盟链”复合网络，完成跨综合兼容性和可执行性；
(3)利用可编智能合约，提供高附加值服务，包括有条件支付；
(4)允许商家随意切换其他金融服务，通过竞争激励创新；
(5)27名创始会员包括Visa（维萨），Master(万事达)，Uber(优步)等。
要小心是指，Diem一旦获得批准，创始会员拥有超过20亿的全球客户，Diem它很可能迅速发展成为一种全球超级主权的虚拟货币，并可能重建全球货币体系和金融体系。首先，它的产生超出了国家主权“贷币取代”。通过法律主权和传统金融基础设施的障碍，选择具有分布式等价结构的虚拟货币可能会削弱中国容易成为贷款货币替代品的目标。第二种是生产比商业银行更多的金融独角兽。从支付结算开始，逐步进入存款、融资、投资、保险、资产交易等行业，全面竞争传统信贷业务，成为海外金融独角兽。第三，它可能会加强美元的货币贷款霸权。美国的国家实力引领着世界。Diem数字货币币体系的基本帮助下，美元可能成为美国在数字经济时代继续推动美元货币霸权的工具，这可能会抵制数字人民币进入国外市场。
如何抓住虚拟货币创新发展的机遇，开启资产管理的新机遇？这里有一些见解。
首先，我们将把数字人民币建设成为世界上最好的中间银行数字货币。中间银行数字货币将在全球数字经济竞争中处于核心地位。建设世界上最好的中间银行数字货币，不仅有利于促进惠普金融，而且有利于促进数字经济时代全球货币金融体系的平衡协调，维护中国的货币主权，维护中国的金融安全，进一步增强中国的国家实力。因此，中国政府必须进一步完善中间银行数字货币的底层技术结构，完善应用领域的设计，完善中间银行数字货币管理的体系和机制，确保数字人民币在高并发市场工业化和可靠使用。
此外，中国政府必须规划数字人民币的全球化。改善跨境支付环境是指G人们积极认为，中间银行的数字货币有条件地成为改善全球支付环境的重要工具。中国中间银行的数字货币实验处于世界领先地位。在全球化进程中，中间银行数字货币应努力发挥主导作用，迅速发展数字人民币的批发作用，融入金融企业中间支付清算需求，规划建设智能国际金融中心和数字国际财富管理中心。
数字人民币自身的技术结构可以满足跨境应用的基本要求，但在相关国家和经济中完成高流量跨境支付，不仅涉及标准规范、技术平台和谐，还涉及货币主权、外汇管理、外汇分配、控制与合作等诸多制度和政策问题。中国人民银行明确表示，将在依法合规的前提下，充分重视货币主权，探索跨境支付试点“无损”“合规”“相通”三项规定，并与相关货币当局建立合法的数字货币汇兑分配和控制合作机制。
在全球数字金融组织建设中，中国应积极参与并争取主导地位，加强国际和谐控制，促进控制共识的实现，努力打造统一的数字金融国际控制标准。
第二，创造监管分散金融的安全屏障。分散金融可以通过一个国家的金融基础设施屏障、货币主权和区域金融监管。分散金融不仅是未来国际金融竞争的热点，也是未来全球金融监管的热点。
作为一个经济大国，中国实施更高层次的经济开放和金融开放（包括资本市场开放）是一项国家政策；维护经济和金融稳定的大局，积极防范系统性金融风险是金融的底线。因此，我们必须详细分析分布式对等架构、分散架构和其他数字技术的隐性和隐性“颠覆性”根据新数字技术的特点、关键研究，通过金融基础设施屏障的可能方式，研究技术对策和政策计划，构建数字金融安全屏障。
第三，创建通过数据金融监管。智能技术创新改变了金融服务模式，逐步形成了互动、交叉、连接的新型金融业态。例如，数字货币市场将成为资产管理市场的主体，包括数字资产和资产专利数据，这些数据包括所有权交易和收益权交易。数字货币市场将形成一个复杂的资产所有者、投资者、产权登记、产权验证、金融中介、监管部门、税务机关、仲裁机构等多方联系的结构。
金融改革需要控制和创新。数字金融监管体系应由金融监管部门共享资源组成，能够快速解耦多方信息，共享多方控制数据，实施一致的合规规范。它应覆盖每一家金融企业，并通过不同的金融体系和信贷业务完成金融监管的全过程，全方位智能化，超越复杂步骤，现场控制消耗资源，降低控制成本和控制成本。
